Indeksy giełdowe

Indeksy giełdowe


Jak zapewne już wiesz, na giełdzie podawane są różne indeksy jak WIG20, sWIG80 itp. Jeśli jednak nie do końca wiesz jakie spółki są na nich notowane i co kryją w sobie nazwy tych indeksów, by się tego dowiedzieć wystarczy, że przeczytasz ten wpis.

Indeksy giełdowe, cytat, giełda

I. Czym jest indeks?

    Indeks giełdowy to wskaźnik (średnia ważona) obliczany na podstawie ceny i ilości akcji poszczególnych spółek. Obrazuje jaka jest średnia wartość spółek wchodzących w skład danego indeksu w danym momencie. W notowaniach jednolitych indeks obliczany jest po każdym fixingu (jeśli chcesz dowiedzieć się więcej o fixingu i systemach notowań na GPW to zapraszam do przeczytania wpisu), ile fixingów tyle razy obliczany jest indeks. Natomiast w notowaniach ciągłych indeks obliczany jest po każdej transakcji. Należy pamiętać, że indeksy giełdowe nie pokazują zachowania konkretnej spółki.
Funkcje indeksów:
  • Pomaga w orientacji ogólnej sytuacji na rynku ( akcje rosną czy spadają).
  • Instrumenty finansowe są uzależnione od poziomu indeksu.
  • Benchmark (punkt odniesienia) dla oceny efektywności inwestowania.
  • Pomaga w podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

II. Warunki które musi spełniać każda spółka wchodząca w skład indeksów GPW.

Kryteria bazowe:

  • Liczba akcji w wolnym obrocie musi być większa od 10%. Wolny obrót czyli free float, to stosunek sumy akcji w wolnym obrocie do całej emisji akcji spółki. Akcje wchodzące w skład free float to akcje osób posiadających mniej niż 5% głosów, dokładne informacje na temat ustalania liczby akcji znajdziesz na stronie GPW .
  • Wartość akcji w wolnym obrocie większa od 1 mln EUR.
  • Spółka nie może być oznaczona w sposób szczególny, jakim jest przykładowo złożenie przez spółkę wniosku o postępowanie upadłościowe czy wniosku naprawczego.
  • Spółka nie może być zakwalifikowana do segmentu Lista Alertów oraz znajdować się w Strefie Niskiej Płynności. Na liście alertów znajdują się spółki groszowe, których średni kurs w ciągu ostatnich trzech miesięcy nie przekroczył 0,5 zł. Akcje takich spółek są uznawane za obarczone dużym ryzykiem, ich niska cena spowodowana jest problemami finansowymi lub organizacyjnymi spółki. Niewielka zmiana ceny takich akcji, bardzo zmienia wartość portfela inwestycyjnego.

III. Wyjaśnienie pojęć do charakterystyki indeksów

  1. Indeksy typu cenowego- Indeksy te są obliczane jako ceny zawartych w nim transakcji, bez dochodów z tytułu dywidend i praw poboru.
  2. Indeksy dochodowe- do obliczeń indeksów dochodowych uwzględniane są ceny zawartych transakcji oraz dochody z dywidend i praw poboru.
IV. Rodzaje i charakterystyka indeksów na GPW.
  1. Indeksy główne
  • WIG- Ten indeks notowany jest najdłużej ze wszystkich, od 16 kwietnia 1991 roku. Znajdziesz na nim wszystkie spółki (obecnie375), które spełniają kryteria bazowe (patrz punkt II). Wartość bazowa indeksu wynosi 1000 punktów. Indeks tworzony na zasadzie dywersyfikacji (zróżnicowania), by ograniczyć udział jednego sektora, spółki. Publikowany co 60 sekund w czasie sesji ciągłej. Jest to indeks dochodowy.
  • WIG20- Powstał w 1994, dlatego jego datą bazową jest 16 kwietnia 1994, natomiast wartością bazową 1000 punktów. W skład indeksu wchodzi 20 najpłynniejszych i największych spółek notowanych na GPW. Indeks może zawierać maksymalnie 5 spółek z jednego sektora. Korekty spółek indeksu analizowany i zmieniany jest 4 razy w roku(trzeci piątek: marca, czerwca, września i grudnia), na podstawie obliczeń średniej ważonej dwóch kryteriów: wielkości obrotu giełdowego spółki do ogółu spółek z indeksu w ciągu trzech miesięcy oraz wartości rynkowej spółki do kapitalizacji ogółu spółek z indeksu w ciągu miesiąca. Publikowany co 15 sekund w czasie sesji ciągłej. To indeks typu cenowego.
  • WIG30- Powstał we wrześniu 2013 z wartością bazową 2582,98 pkt. Składa się z największych i najpłynniejszych spółek, może zawierać do 7 spółek z jednego sektora, a udział jednej spółki ograniczony jest do 10% w indeksie. Publikowany w czasie sesji ciągłej co 15 sekund. Indeks typu cenowego.
  • mWIG40- Data powstania to 1997, wartość bazowa 1000punktów. W skład indeksu wchodzi 40 średnich spółek, nie wchodzących w skład WIG20, sWIG80 oraz spółki zagraniczne notowane na GPW, których wartość rynkowa przewyższa 1 mld euro. Publikowany co 60 sekund w czasie sesji ciągłej. Indeks typu cenowego.
  • sWIG80- Powstał w 1994, wartość bazowa 1000pkt. Indeks złożony jest z 80 małych spółek. Spółki te nie wchodzą w skład WIG20, mWIG40 oraz spółek zagranicznych notowanych na GPW, których wartość rynkowa przewyższa 100 mln euro. Natomiast udział jednej spółki nie przekracza 10% w indeksie. Publikowany co 60 sekund w czasie sesji ciągłej. Indeks typu cenowego.
  • WIGdiv- Powstał w 2010, wartość bazowa 1000pkt. Obecnie obejmuje 40 spółek (teoretycznie obejmuje do 30 spółek, a ich liczba jest wyższa w szczególnych przypadkach), które mogą należeć również do WIG20, mWIG40, Swig80. Spółki wybierane do indeksu muszą znajdować się od 1 do 150 miejsca w rankingu. Spółki w tym indeksie zapewniają wypłacanie dywidendy akcjonariuszom, regularnie co roku. Wybierane są pod względem najwyższej stopy dywidendy, która jest obliczana pod koniec sierpnia co roku. Publikowany co 60 sekund w czasie sesji ciągłej. To indeks dochodowy.
  • RESPECT- Indeks z 2009 roku, wartość bazowa 1000 pkt. Obecnie w skład indeksu wchodzi 28 spółek wybieranych ze spółek znajdujących się do 150-go miejsca w rankingu. Spółki te są odpowiedzialne społecznie, czyli szanujące swoje otoczenie biznesowe: klientów, pracowników itp. oraz dbanie o środowisko. Publikowany co 60 sekund w czasie sesji ciągłej. Jest to indeks dochodowy.
  1. Indeksy pozostałe
  • WIG2OTR- Obliczany od 2012, data bazowa grudzień 2004, wartość bazowa wynosi 1960,57 pkt. Jeden z indeksów pochodnych WIG20. W jego skład wchodzi 20 największych i najpłynniejszych spółek, jednak w przeciwieństwie do WIG20 jest to indeks dochodowy. Publikowany o 15:15 po drugim fixingu w notowaniach jednolitych.
  • mWIG40TR- Obliczany od września 2017, data bazowa grudzień 2009, wartość bazowa 2346,14 pkt. Indeks pochodny dla mWIG40. Składa się z 40 średnich spółek, które w odróżnieniu od mWIG40 są liczone jako indeks dochodowy.
  • SWIG80TR- Obliczany od września 2017, data bazowa to grudzień 2009, wartość bazowa 11090,93 pkt. Notowanych jest na nim 80 małych spółek. Tak jak w poprzednich przypadkach, różni się od sWIG80 tym, że jest indeksem dochodowym.
  • WIG30TR- Liczony o września 2013, data bazowa grudzień 2012, wartość bazowa to 3729,44 pkt. Składa się z 30 największych i najpłynniejszych spółek, w odróżnieniu od WIG 30 jest indeksem dochodowym.
  1. Indeksy narodowe
  • WIG-CEE- Data bazowa to grudzień 2010 roku, wartość bazowa wynosi 1000 pkt. Indeks zawiera 24 spółki, notowane na Głównym rynku GPW oraz NewConnect pochodzące z Polski, Bułgarii, Chorwacji, Czech, Estonii, Litwy, Łotwy, Rumuni, Słowacji, Słowenii, Ukrainy oraz Węgrzech. Publikowany co 60 sekund w czasie sesji ciągłej. Indeks dochodowy.
  • WIG-POLAND- Obliczany od 2003 roku. Indeks w którego skład wchodzą wyłącznie spółki krajowe notowane na GPW, spełniające kryteria bazowe. Obecnie notowanych jest na nim 341 spółek różnych(nie wszystkie) od notowanych na WIG. Publikowany o 15:15 po drugim fixingu w notowaniach jednolitych. Indeks dochodowy.
  • WIG-UKRAIN- Data bazowa to grudzień 2010, wartość bazowa to 1000 pkt. W indeksie jest 7 spółek, notowanych na GPW pochodzących z Ukrainy (siedziba/centralna spółka/działalność spółki prowadzona głównie na Ukrainie). Publikowany o 15:15 po drugim fixingu w notowaniach jednolitych. Indeks dochodowy.
  1. Indeksy sektorowe (Subindeksy sektorowe indeksu WIG)
  • WIG: banki (15 spółek), budownictwo (44), chemia (5), energia (10), górnictwo (4), informatyka (22), leki (8), media (14), motoryzacja (7), nieruchomości (33), odzież (22), paliwa (6), spożywczy (25), telekomunikacja (4).
    Spółki notowane w powyższych indeksach, są uczestnikami indeksu WIG, należącymi do konkretnych sektorów. Pozwalają określić efektywność inwestycji w poszczególne sektory. Indeksy są publikowane o 15:15 po drugim fixingu w notowaniach jednolitych. Są to indeksy dochodowe.
  1. Indeksy strategii
  • WIG2Oshort- Liczony od 2004, data bazowa grudzień 2005, wartość bazowa 2654,65 pkt. Jest to indeks pochodny do WIG2O, który w stosunku do niego kształtuje się w sposób symetryczny. Gdy WIG20 maleje o 20 pkt to WIG2Oshort o tyle rośnie. Publikowany co 15 sekund w czasie sesji ciągłej. Indeks cenowy.
  • WIG20lev- Liczony od 2004, data bazowa grudzień 2005, wartość bazowa 2654,65 pkt. Indeks ten jest dźwignią dla indeksu WIG20, czyli idzie w tym samym kierunku lecz z podwójną siłą. Gdy WIG2O rośnie o 20 pkt, to WIG20lev rośnie o 40pkt. Publikowany co 15 sekund w czasie sesji ciągłej. Indeks cenowy.
  1. Benchmarki
  • InvestorMS- Powstał w grudniu 2002, wartość bazowa 1000 pkt. To indeks zewnętrzy obliczany dla TFI S.A. W skład indeksu wchodzą akcje 284 spółek małej i średniej kapitalizacji rynkowej.
  1. TBSP.Index- Jest to indeks obligacji skarbowych, powstał w grudniu 2006, z wartością bazową 1000pkt. W jego skład wchodzą denominowane w złotych obligacje zerokuponowe oraz obligacje o oprocentowaniu stałym. Indeks dochodowy uwzględniający zmiany kursów obligacji, wartości narosłych odsetek oraz dochody z reinwestycji kuponów odsetkowych.
Źródła:
- https://www.gpw.pl/opisy-indeksow
- https://www.gpw.pl/pub/GPW/files/PDF/indeksy/zmiana2/2016_12_30_WIG20.pdf
- https://www.gpw.pl/biblioteka-gpw-wiecej?gpwl_id=26&title=Indeksy+GPW
- http://finansopedia.forsal.pl/encyklopedia/gielda/hasla/911803,lista-alertow.html
- https://www.money.pl/gielda/wiadomosci/artykul/gielda-oglosila-liste-alertow-na-te-spolki,199,0,2049991.html
- https://pl.wikipedia.org/wiki/WIG20
- https://www.viem.pl/pl/twoje-finanse/indeksy-na-gpw-w-warszawie-cz-1
- https://www.gpw.pl/pub/GPW/STATIC/files/PDF/uchwaly/656_2014.pdf
- "Giełda papierów wartościowych dla bystrzaków" – Tobiasz Maliński
- https://mfiles.pl/pl/index.php/Indeks_gie%C5%82dowy

Komentarze

Prześlij komentarz